«Первый экономический журнал». Статьи номера

УДК 336.76

Авторы:

Ромазанов Руслан Рафаилевич

Аспирант, Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Россия

SPIN-код: 2059-9128

Название статьи:

РИСК-ОРИЕНТИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА СУБЪЕКТОВ РЫНКА КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ: РАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ ДЛЯ ВЫЯВЛЕНИЯ РАННИХ СИГНАЛОВ ФИНАНСОВЫХ ДИСБАЛАНСОВ

Страницы:
100-107

Аннотация:

Настоящая статья посвящена проблематике развития методического инструментария риск-ориентированной финансовой диагностики субъектов рынка коллективного инвестирования, применяемого Банком России. На примере деятельности управляющих компаний разработана и апробирована система риск-ориентированной финансовой диагностики, включающая систему показателей оценки качества инвестиционного управления, систему показателей оценки структуры активов и концентрации инвестиционного портфеля, а также систему показателей оценки финансовой устойчивости управляющей компании. Предложенные системы показателей дополняются качественными критериями оценки, позволяющими выявлять риски, не находящие непосредственного отражения в финансовой отчетности. Результатом исследования выступает усовершенствованная методика оценки субъектов рынка коллективного инвестирования с использованием проверочного листа, основанная на интеграции количественных и качественных инструментов надзорной диагностики, для оперативного выявления ранних сигналов отклонений в деятельности поднадзорных организаций, обоснованного выбора формы и интенсивности надзорного воздействия.

Ключевые слова:

Банк России, рынок коллективных инвестиций, дистанционный мониторинг, надзор Банка России, управляющие компании.

Список использованных источников:

1. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2026 год и период 2027 и 2028 годов // Банк России. – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/181362/onrfr_2026_2028.pdf (дата обращения: 25.04.2026).
2. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 09.04.2026) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 20.04.2026) // СПС «Консультант Плюс». – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34237/ (дата обращения: 14.05.2026).
3. Инструкция Банка России от 15 января 2020 г. № 202-И «О порядке проведения Банком России проверок поднадзорных лиц» // СПС «Гарант». – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/73857121/ (дата обращения: 06.05.2026).
4. Указание Банка России «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов» от 19 июля 2016 года № 4075-У: [зарегистрировано в Минюсте России 15 августа 2016 года № 43234] // СПС «Консультант Плюс». – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_203599/ (дата обращения: 18.05.2026).
5. Российский фондовый рынок 2025 // НАУФОР. – URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=30242 (дата обращения: 02.06.2026).
6. Обзор ключевых показателей управляющих компаний за IV квартал 2025 года // Банк России. – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/59736/rewiew_uk_25Q4.pdf (дата обращения: 25.06.2026).
7. Кунин, В. А. Риск-ориентированный подход в контрольно-надзорной деятельности / В. А. Кунин, И. В. Упорова // Экономика и управление. – 2019. – № 2 (160). – С. 59–68.
8. Ромазанов, Р. Р. Надзор Банка России за субъектами рынка коллективных инвестиций и его особенности / Р. Р. Ромазанов // Вестник экономической безопасности. – 2024. – № 3. – С. 231–238.
9. Фролова, В. В. Методика оценки качества управления инвестиционной деятельностью страховых компаний / В. В. Фролова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. – № 1. – С. 26–32.
10. Ito, Y. New Financial Activity Indexes: Early Warning System for Financial Imbalances in Japan / Y. Ito, T. Kitamura, K. Nakamura, T. Nakazawa. – Tokyo : Bank of Japan, 2014. – No. 14-E-7. – 28 p.
11. Совершенствование экономической оценки инвестиций статистическим методом обработки информации / С. Г. Шагинян, И. А. Калашников, А. А. Калашникова, Е. В. Радченко // Первый экономический журнал. – 2023. – № 8(338). – С. 153-163. – DOI 58551/20728115_2023_8_153.
12. Киреенко, А. С. Алгоритм выявления подозрительных финансовых транзакций на финансовом рынке / А. С. Киреенко, А. В. Кузьмин, В. В. Курляндский // Журнал монетарной экономики и менеджмента. – 2025. – № 9. – С. 203-209. – DOI 10.26118/2782-4586.2025.37.88.004.
13. Kacperczyk, M. On the Industry Concentration of Actively Managed Equity Mutual Funds / M. Kacperczyk, C. Sialm, L. Zheng // The Journal of Finance. – 2005. – Vol. 60, No. 4. – P. 1983–2011.
14. Бычкова, Г. М. Экспресс-оценка чистых активов: практический аспект / Г. М. Бычкова, Н. М. Дьякова // Сборник научных трудов Ангарского государственного технического университета. – 2025. – № 22. – С. 332-337.

Финансирование научной работы:
Нет сведений.

Ссылка для цитирования:
Ромазанов Р.Р. Риск-ориентированная финансовая диагностика субъектов рынка коллективных инвестиций: развитие методического инструментария для выявления ранних сигналов финансовых дисбалансов // Первый экономический журнал. – 2026. – №7. – С. 100–107.

URL статьи: https://naukavak.ru/pej-st9-n7-2026/

© Ромазанов Р.Р., 2026

 Материал распространяется на условиях лицензии Creative Commons «Атрибуция» 4.0 Международная (CC BY 4.0)