«Первый экономический журнал». Статьи номера

УДК 336.227

Авторы:

Николенко Павел Викторович

Аспирант кафедры экономической теории и инструментальных методов, ФГБОУ ВО Калининградский государственный технический университет, г. Калининград, Россия

SPIN-код: 6763-5724

Сергеев Леонид Иванович

Заведующий кафедрой экономической теории и инструментальных методов, ФГБОУ ВО Калининградский государственный технический университет, г. Калининград, Россия

SPIN-код: 3841-4053

Название статьи:

ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ОФШОРНОГО БИЗНЕСА НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ МАЛЫХ ОСТРОВНЫХ ГОСУДАРСТВ КАРИБСКОГО БАССЕЙНА

Страницы:
86-99

Аннотация:

В статье проводится эмпирическая оценка влияния международного офшорного бизнеса островных налоговых гаваней на структуру их экономик. Исследование основывается на гипотезе о том, что международный офшорный бизнес не способствует экономическому росту, особенно с точки зрения увеличения благосостояния населения. Эмпирическую основу составили статистические данные Департамента по экономическим и социальным вопросам ООН, в частности – показатели прямых иностранных инвестиций и добавленной стоимости по видам экономической деятельности по Британским Виргинским, Бермудским и Каймановым островам за период 1997–2024 гг., обработанные методами дисперсионного и корреляционно-регрессионного анализа. По результатам исследования были выделены два ключевых вида ОФЦ-поглотителей: 1) «стандартные» (Британские Виргинские острова) выявлена устойчивая положительная связь ПИИ с реальным ВВП, но сильная обратная связь с реальным ВВП на душу населения, что указывает на рост экономического неравенства; 2) «с транзитной функцией» (Бермудские и Каймановы острова) связь ПИИ с ВВП неотличима от нуля, а финансовый сектор изолирован от локальной экономики. Полученные результаты подтверждает гипотезу об отсутствии вклада международного офшорного бизнеса в экономический рост и диверсификацию экономики налоговых гаваней.

Ключевые слова:

офшорные финансовые центры, фантомные инвестиции, преференциальное регулирование, экономический рост, Британские Виргинские острова, Багамские острова, Каймановы острова, налоговые гавани.

Список использованных источников:

1. Петрушевская, В. В. Регулирующие и стимулирующие механизмы в финансовой системе: проблемы и пути решения / В. В. Петрушевская, Н. В. Гордеева // Первый экономический журнал. – 2025. – № 7(361). – С. 40–145. – EDN XKFLWJ.
2. Протопопова, О. Б. Корпоративное законодательство популярных оффшорных юрисдикций (Белиз, Острова Кайман, Невис, Сейшелы) / под ред. О. Б. Протоповой. – Москва: Инфотропик Медиа, 2013. – 672 с.
3. Eichengreen, B. A tale of debt in three acts / B. Eichengreen // Journal of Policy Modeling. – 2025. – Vol. 47, № 4. – P. 738–745. DOI 1016/j.jpolmod.2025.06.009.
4. Николенко, П. В. Обзор налоговых льгот в странах Бенилюкс: теоретические аспекты поддержки благосостояния населения / П. В. Николенко, Л. И. Сергеев // Балтийский экономический журнал. – 2026. – № 2(54). – С. 155–174. – DOI 10.46845/2073-3364-2026-0-2-155-174.
5. Hampton, M. P. Treasure Islands or Fools Gold? Can and Should Small Island Economies copy Jersey? / M. P. Hampton // World Development. – 1994. – Vol. 22, № 2. – P. 237–250. DOI 10.1016/0305-750x(94)90073-6.
6. Hampton, M. P. The Offshore Interface: Tax Havens in the Global Economy / P. Hampton – Basingstoke: Palgrave Macmillan, 1996. – 272 p. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://link.springer.com/book/10.1007/978-1-349-25131-5 (дата обращения: 10.06.2026).
7. Hampton, M. P. Where currents meet: The offshore interface between corruption, offshore finance centres and economic development / M. P. Hampton // IDS bulletin. – 1996. – 27, № 2. – P. 78–87. DOI 10.1111/j.1759-5436.1996.mp27002011.x.
8. Jha, S. Offshore FDI, tax havens, and productivity: A network analysis / S. Jha, Awate // Global Strategy Journal. – 2022. – Vol. 14. – P. 350–382. DOI 10.1002/gsj.1466.
9. Biglaiser, G. Tax havens and income inequality in host countries / G. Biglaiser,
   Kocaman, S. M. Saiegh, R. McGauvran // Socio-Economic Review. – 2025. – Vol. 23, № 4. – P. 1923–1946. DOI 10.1093/ser/mwaf041.
10. Хейфец, Б. А. Офшорные юрисдикции в глобальной и национальной экономике: монография / Б. А. Хейфец. – Москва: ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. – 335 с.
11. Звонова, Е. А. Наднациональные подходы к регулированию глобальных финансовых дисбалансов / Е. А. Звонова, А. В. Кузнецов // Мировая экономика и международные отношения. – 2017. – Т. 61, № 6. – С. 67-76. – DOI 10.20542/0131-2227-2017-61-6-67-76. – EDN YRXESD.
12. Сергеев, Л. И. Обобщение теоретико-прикладных аспектов процессов офшоризации региональной экономики / Л. И. Сергеев, А. В. Самсонов // Балтийский экономический журнал. – 2025. – № 1(49). – С. 116-133. – DOI 10.46845/2073-3364-2025-0-1-116-133. – EDN VWEJYF.
13. Garcia-Bernardo, J. Uncovering Offshore Financial Centers: Conduits and Sinks in the Global Corporate Ownership Network / J. Garcia-Bernardo, J. Fichtner, F. W. Takes, M. Heemskerk // Scientific Reports. – 2017. – Vol. 7, № 6246. – P. 1–10. DOI 10.1038/s41598-017-06322-9.
14. Zecca, R. B. The Financial Services Industry in Bermuda, the Cayman Islands and the British Virgin Islands: An Analysis of Government Finances and Global Implications / R. B. Zecca – Washington, D.C.: Georgetown University, 2019. – 138 p. DOI 10.13140/RG.2.2.27603.73765.
15. McKeigue, J. New report reveals growing economic impact of Cayman’s financial services industry. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.caymancompass.com/2025/09/22/new-report-reveals-growing-economic-impact-of-caymans-financial-services-industry/ (дата обращения: 22.06.2026).
16. 2023-2025 Macro-Economic Review and Outlook of British Virgin Islands. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://bvi.gov.vg/sites/default/files/Appendix_B_ _2023_2025_Macro_Economic_Review_and_Outlook.pdf (дата обращения: 23.06.2026).
17. Statistics Division of United Nations: SDG Indicators Database. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://unstats.un.org/sdgs/dataportal/database (дата обращения: 24.04.2026).
18. Aykut, D. What to Do When Foreign Direct Investment Is Not Direct or Foreign: FDI Round Tripping / D. Aykut. A. Sanghi, G. Kosmidou // Policy Research Working Paper – № 8046. – 2017. – 25 p. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://documents.worldbank.org/curated/en/319451493385113949/pdf/WPS8046.pdf (дата обращения: 25.06.2026).
19. Федорова, Е. Влияние прямых иностранных инвестиций из офшоров на эффективность российских компаний / Е. Федорова, М. Трегубова, В. Комлецова // Экономическая политика. – 2023. – Т. 18, № 4. – С. 58-77. – DOI 18288/1994-5124-2023-4-58-77. – EDN RICFJJ.
20. Delechat, C. Economic Diversification in Developing Countries: Lessons from Country Experiences with Broad-Based and Industrial Policies / C. Delechat, G. Melina, M. Newiak, Papageorgiou, N. Spatafora // Departmental Papers. – 2024. – Vol. 2024, № 006. – 54 p. DOI 10.5089/9798400240201.087.
21. Cadot, O., Carrère C. Strauss-Kahn V. Trade Diversification, Income, and Growth: What Do We Know? / O. Cadot, C. Carrère, V. Strauss-Kahn // Journal of Economic Surveys. – 2013. – Vol. 27. – P. 790–812. DOI 10.1111/j.1467 6419.2011.00719.x.
22. National Accounts – Analysis of Main Aggregates (AMA). Basic data selection. United Nations. URL: https://unstats.un.org/unsd/snaama/Basic (дата обращения: 25.04.2026).
23. Damgaard, J. What Is Real and What Is Not in the Global FDI Network? / J. Damgaard, T. Elkjaer, N. Johannesen // IMF Working Papers. – 2019. – № 19/274. – 51 p. DOI 10.5089/9781513521527.001.
24. Nguyen, Q. T. K. Special purpose entities in the organisational structures of multinational enterprises: a systematic literature review and discussion of future research directions / Q. T. K. Nguyen, M. Cooper // Multinational Business Review. – 2026. – Vol. 34, № 2. – P. 323–378. DOI 10.1108/MBR-02-2025-0052.
25. Haberly, D. Sticky Power: Global Financial Networks in the World Economy / D. Haberly, D. Wójcik – Oxford: Oxford University Press, 2022. – 371 p. DOI 10.1093/oso/9780198870982.001.0001.
26. Tørsløv, T. The Missing Profits of Nations / T. Tørsløv, L. Wier, G. Zucman // The Review of Economic Studies. – 2023. – Vol. 90, № 3. – P. 1499–1534. DOI 10.1093/restud/rdac049.
27. Park, J. Indigenous Capability and Effects of Foreign Capital Flows and Repatriated Profits on Economic Growth: A Cross-country Empirical Study / J. Park // Seoul Journal of Economics. – 2018. – Vol. 31, № 3. – P. 273–305.
28. Tax Challenges Arising from Digitalisation of the Economy – Global AntiBase Erosion Model Rules (Pillar Two). OECD/G20 Base Erosion and Profit Shifting Project / Organisation for Economic Co-operation and Development – Paris: OECD Publishing, 2021. – 68 p. DOI 10.1787/782bac33-en.
29. Schjelderup, G. The economics of the global minimum tax / G. Schjelderup, F. Stähler // International Tax and Public Finance. – 2024. – Vol. 31, № 4. – P. 935–952. DOI 10.1007/s10797-023-09794-w.
30. Бобошко, Д. Ю. Анализ реализации глобальной налоговой реформы в области деофшоризации и размывания налоговой базы и ее возможных последствий для России / Д. Ю. Бобошко, Ю. С. Теплякова // Аудитор. – 2025. – Т. 11, № 2. – С. 15-21. – DOI 10.12737/1998-0701-2025-11-2-15-21. – EDN XICRPH.
31. Beer, S. International Corporate Tax Avoidance: A Review of the Channels, Magnitudes, and Blind Spots / S. Beer, R. A. de Mooij, L. Liu. // Journal of Economic Surveys. – 2020. – Vol. 34, № 3. – P. 660–688. – DOI 10.1111/joes.12305.
32. Devereux, M. P. The Impact of the Global Minimum Tax on Tax Competition / P. Devereux, J. Vella // World Tax Journal. – 2023. – Vol. 15, № 3. – P. 323–378. DOI 10.59403/126a4mh.
33. Alstadsæter, A. Global Tax Evasion Report 2024 / A. Alstadsæter, S. Godar,
    Nicolaides, G. Zucman // EU Tax Observatory Reports. – 2023. – № 004. – 91 p. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.taxobservatory.eu//www-site/uploads/2023/10/global_tax_evasion_report_24.pdf (дата обращения: 29.06.2026).
34. Economic Impact Assessment of the Global Minimum Tax: Summary. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/topics/policy-issues/cross-border-and-international-tax/summary-economic-impact-assessment-global-minimum-tax-january-2024.pdf (дата обращения: 30.06.2026).
35. Kida, M. The Impact of Gray-Listing on Capital Flows: An Analysis Using Machine Learning / M. Kida, S. Paetzold // IMF Working Papers. – 2021. – Vol. 153. – 37 p. DOI 10.5089/9781513582436.001.
36. «Black and grey» lists of FATF. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.fatf-gafi.org/en/countries/black-and-grey-lists.html. (дата обращения: 30.06.2026).
37. Corporate tax haven index: The world’s biggest enablers of corporate tax abuse [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cthi.taxjustice.net/ (дата обращения: 30.06.2026).

Финансирование научной работы:
Нет сведений.

Ссылка для цитирования:
Николенко П.В., Сергеев Л.И. Влияние международного офшорного бизнеса на развитие экономических систем малых островных государств карибского бассейна // Первый экономический журнал. – 2026. – №7. – С. 86–99.

URL статьи: https://naukavak.ru/pej-st8-n7-2026/

© Николенко П.В., Сергеев Л.И., 2026

 Материал распространяется на условиях лицензии Creative Commons «Атрибуция» 4.0 Международная (CC BY 4.0)